“Nice to have at the right price, not a must have at any price».
Так прокомментировало руководство Netflix решение о выходе из уже, казалось, совершенной сделки о покупке Warner (82,7 млрд $).
В чем причина?
Warner Bros. получила предложение от другой голливудской студии Paramount, от которого, наверное, сложно отказаться:
🔹цена сделки 111 млрд $ (почти + 30 млрд, в цену сделки войдут CNN и другие активы, в сделке с Netflix речь была о выкупе киностудии);
🔹7 млрд $ компенсация, если сделка не состоится (отказ в одобрении антимонопольных органов);
🔹2,8 млрд $ компенсация за выплату штрафа за отказ от сделки с Netflix.
❗️Интересно, что в ходе последних месяцев Netflix предпринимал попытки улучшить свое предложение. Изначальная частичная оплата акциями на сумму около 11 млрд $ была заменена выплатой деньгами. Также Netflix публиковал предостережения от сделки на предложенных условиях Paramount.
По всей видимости в этом кейсе не обошлось и без политики, но это совсем другая история.
Что в итоге?
1.Netflix выходит из сделки (не желая повышать ставки) расторгнув договор и получает компенсацию от Warner в размере 2,8 млрд $.
2.Paramount и Warner Bros. заключат новую сделку на сумму 111 млрд $. Сообщают о рекордном заемном финансировании сделки. Да, и сама по себе сделка одна из крупнейших за все время.
Вывод
Такие кейсы подтверждают важность проработки разных сценариев для сторон сделки и их юридические последствия. Например, как тут, выход из сделки до ее закрытия для продавца при получении улучшенного конкурентного предложения с выплатой штрафа покупателю.
В таком случае каждый может остаться, если не выигрыше, то как минимум каждый получит свое👌
❗️Что еще важно — пока сделка не закрыта (=оплата не получена), могут быть запущены разные механизмы (расторжение сделки, изменение цены и других существенных условий и тп.). Про это важно не только помнить, но и страховать свои риски в документах по сделке.
Чтобы быть в курсе новостей — подписывайся на канал управляющего партнера Николая Артемьева @musicofdeals (Музыка сделок).
